BTCUSDT 永續合約執行與風控日報｜偏空中強｜2026-02-20

目前結構偏空、強度中偏強；反向失效是有效收回並站穩68850。
今天重點：不追放量K，只在波動收斂後再評估參與。

事件窗口：08:00、16:00、00:00（結算）與21:30（美盤）。窗口前15分鐘降參與到半倉、停新增；窗口後10分鐘只觀察。
若急拉急殺且5分鐘內不回觸發區，停機30分鐘；反向信號是波動回落並二次確認。

費率轉負、OI上升、基差小幅貼水，且波動仍高，代表倉位擁擠風險上升。
含義：追單容錯差、止損易被掃、加倉需等波幅收斂；反向信號是OI回落且基差回中性。

關鍵位僅作風控觸發點：上方68270、68850；下方65720、65081。
未收回68270先減倉或觀望；站穩68850才解除偏空執行；失守65720停新倉，失守65081直接停機；反向信號是跌破後快速收回並站穩。

入場條件：非事件窗口、波動收斂、關鍵位二次確認後，才恢復小倉。
持倉條件：OI續增且基差仍負時，只留可承受回撤部位。
失效條件：觸發位被破且30分鐘內無法收回，轉觀望。
減倉條件：連兩次測試關鍵位失敗或單根波幅異常擴大。

停機條件：

1. 連續兩筆滑點超標。
2. 30分鐘內兩次觸發失效。
3. 事件窗口前後出現異常長K。
4. OI急升但價格不延續。
5. 當日連續兩次止損。
6. 網路/API/回報延遲異常。
7. 無法明確定義風險邊界時，今日不交易。

先看資源總表，再用風險清單逐條勾選；新同事先讀新手入口。

復盤糾偏：前一版把震盪權重放高，對下破65720後的快速回收反應偏慢。
本版把「下破—回收」列為獨立復核事件，先停機再重啟。

本內容僅作執行與風險管理記錄，不構成投資建議或收益承諾，請自行決策並承擔風險。