ETHUSDT 永續合約執行與風控日報（2026-02-23）

當前結構偏空、強度弱，屬低趨勢拉扯盤。
今天最關鍵：別在單根急跌後追單，要做的是等15分鐘收線確認再決定是否恢復參與；若連續站回短週期均線且波動收斂，偏空判讀先降級。

事件窗口看16:00、20:30、00:00（UTC+8）。
窗口前10分鐘把參與降到常態一半，窗口內只做風險檢查不新增風險；窗口後15分鐘若點差與波幅未回常態，直接停機觀望。

費率轉負、OI小幅上行、基差近平水偏負，加上趨勢強度偏弱，代表更容易來回掃。
這種組合下追單風險高、止損容易被噪音觸發、加倉容錯更低；若費率回正且OI回落，才算追單風險下降的反向訊號。

關鍵位僅作風控觸發點：1987、2023為上方風險帶；1927、1905為下方失效帶。
1987未穩先減倉或觀望，2023附近不放大風險；1927失守且15分鐘未回收先停機，若快速收回1927上方只恢復觀察並等二次確認，假突破回區間一律不追。

入場條件：僅在15分鐘收回中軸且OI不再擴大時恢復低風險參與；若再失守，取消。
持倉條件：不破1927且波動不擴張才保留部位；若連兩根15分鐘反向長K，先降風險。
失效條件：1905失守且15分鐘未回收，當日結構判讀作廢並停機。
減倉條件：觸及1987未站穩、或出現假突破回落，先減倉再觀望。

停機條件：1) 連續兩次觸發失效條件；2) 30分鐘波幅超過1.5倍ATR；3) 連續兩筆止損；4) OI單小時急增且基差擴大至絕對值0.30%以上；5) 報價延遲或滑點明顯異常；6) 事件窗口前後5分鐘流動性明顯變薄；7) 情緒化操作跡象出現即停止。

先用風險清單做當班檢查，再到資源總表核對流程；新同事可走新手入口。

復盤糾偏：上一版對震盪權重偏高，面對下跌延續時降參與不夠快。
後續把「均線斜率續負＋費率翻負」提前列為降風險觸發，避免被動應對。

本內容僅作執行與風險管理記錄，不構成任何投資建議；請依自身風險承受能力決策。