ETHUSDT 執行與風控日報

4H結構偏空、強度中，整體仍屬震盪格局；今日不追價、不在事件前擴大曝險，只等邊界確認後再評估。若價格重新站穩EMA20並伴隨OI回升，偏空判斷失效，改為觀望。

今日20:30（UTC+8）前後為美盤數據窗口，20:15前降至最小參與，20:25至20:45停機；窗口後至少等待兩根15分鐘K線確認流動性與方向。若波動未放大且結構維持，仍不得提前恢復。

費率由0.009%降至0.003%，OI由2,268,770降至2,247,492，基差為-1.8（-0.07%），ATR14為32.61；參與度下降但波動仍足，追單易遇滑價，緊止損與臨時加倉的失效率上升。若費率急升、OI同步擴張且基差轉正，原有風險判斷失效，先停機重估。

支撐看2440.1，阻力看2522.8，僅作風控觸發點；有效跌破支撐先減倉並觀望，觸及阻力不追價，突破後等待回踩確認，失敗則停機。若兩側均未形成確認，維持不交易。

入場條件：僅在價格回到區間邊界後出現15分鐘結構確認且波動收斂時評估；確認缺失則不動作。
持倉條件：費率不急升、OI不突然擴張，且價格未觸發風控位；任一反向訊號出現即轉觀望。
失效條件：4H有效跌破2440.1，或上破2522.8後快速跌回區間，原判斷失效並停止新增曝險。
減倉條件：接近區間邊界、ATR持續擴張，或事件前後流動性變薄時，先行降低持倉。

停機條件：
事件窗口20:25至20:45出現單根異常長K。
4H收盤跌破2440.1且下一根未收回。
價格上破2522.8後，15分鐘內跌回區間。
費率急升並伴隨OI快速增加。
基差擴大至明顯負值，或現貨與期貨脫鉤。
報價延遲、系統異常，或風控狀態無法確認。
連續兩次執行偏離規則，或出現情緒性追價。
不交易條件：事件前15分鐘、流動性明顯變薄、關鍵位附近反覆假突破。

資源入口：資源總表 、風險清單。

復盤糾偏：上一份偏震盪，本次24小時轉跌，方向僅部分命中；偏差主因是區間下沿失守後動能轉弱，但持續趨勢確認仍不足。

本文僅作執行與風險管理記錄，不構成投資建議或收益承諾。