BTCUSDT 執行與風控日報

成本與衍生品：費率 0.007% 仍為正，但由 0.008% 收斂；OI 由 107635 降至 107170；基差為 -29.5（-0.04%），顯示槓桿降溫但期貨略弱於現貨。ATR14 為 801.46、ADX14 為 31.58，追單易遇滑價，止損波幅可能擴大；若費率與 OI 同步急升，不加倉，先等波動回落。反向條件是 OI 持續下降且基差收斂，才可恢復低參與。

關鍵位僅作風控觸發點：支撐 76402.9，失守且波動放大時減曝險並停機；77706 為上方風控點，反覆受阻則觀望；78870 重新站回並連續確認，才解除偏空框架但不追價；79737 僅作極端波動檢查，不當目標價。任何觸發都先等確認，反向訊號未出現前不提高參與。

入場條件：僅在價格脫離 76402.9–77706 區間後，且 15 分鐘收盤連續確認、波動未異常擴張時評估；否則不進場。
持倉條件：價格維持在 EMA20 78229.8 下方且 OI 未急增；若站回 78229.8 並連續確認，轉觀望。
失效條件：收盤重新站上 78870 並連續確認，偏空框架失效；跌破 76402.9 且波動失控，原規則同步失效。
減倉條件：觸及 77706 後反覆受阻，或單根波幅接近 ATR14 的高波動區間；費率與 OI 同步升高時先減曝險。

停機條件：
1）事件窗口前後 30 分鐘。
2）4H 收盤跌破 76402.9 且波動持續放大。
3）單根波幅明顯超出近期常態，滑價無法控制。
4）費率快速上升且 OI 同步放大。
5）基差快速擴大，期貨明顯弱於現貨。
6）連續兩次觸發失效條件。
7）不交易條件：報價延遲、深度不足或無法完成風控確認。

資源入口：需要流程表時查看資源總表；開盤前自查使用風險清單。

復盤糾偏：上一份偏震盪，本次 24 小時下跌並觸及 76402.9，方向判斷偏差但關鍵位觸發有效。原因是區間下沿失守後波動放大，後續將下沿失守直接升級為減曝險與停機開關。

免責聲明：本文僅供執行流程與風險管理參考，不構成投資或交易建議；合約具高波動與槓桿風險，請依自身限額與停機規則行動。