ETHUSDT 永續合約執行與風控日報｜2026-09-24

結構判斷：震盪偏空，強度中。價格低於EMA20、MACD柱為負，但仍在EMA60上方且RSI約51；若4H重新站穩EMA20並出現動能回升，偏空判斷失效。今日不追跌、不在事件前加倉，只做條件確認後的風險處理。

事件窗口：今日UTC+8 20:30–22:30設為高風險時段。窗口前30分鐘先降曝險，窗口內停開新倉；窗口後至少等待30分鐘，確認波動收斂且未跌破支撐，才恢復評估。

成本與衍生品：費率由0.004%升至0.005%，OI由2,322,724降至2,312,654，基差約-0.04%，ATR14約43.86、ADX14約20.30。費率微升而OI回落，追單容易遇到擁擠反轉；波動放大時，止損距離與滑點風險同步升高，未確認前不追價、不加倉。反向訊號是費率回落、OI穩定且基差收斂。

關鍵位僅作風控觸發點：2633.7與EMA60 2616.7為支撐區，2697.3為上方風控位，2787.8為區間上緣。4H收盤跌破支撐區，減倉並停機；重新站穩2697.3，僅解除偏空觀察，仍需等待確認；觸及2787.8不視為目標，改採觀望。反向失效訊號為跌破後快速收回支撐。

入場條件：僅在2697.3附近出現4H收盤確認，且波動未失控時評估；無確認則不參與。
持倉條件：4H守住2633.7、基差未擴大且費率未急升，才維持原風險額度。
失效條件：4H收盤跌破2633.7，或重新站上EMA20後再度失守並伴隨動能轉弱，停止新增曝險。
減倉條件：事件窗口前、ATR明顯放大、費率與OI同步上升，分段降低曝險。

停機條件：

1. 4H收盤跌破2633.7且下一根未收回。
2. 單根波動超過ATR14的兩倍。
3. 事件窗口內出現連續假突破或報價跳動。
4. 費率快速上升並伴隨OI急增。
5. 基差突然擴大，現貨與期貨脫鉤。
6. 連續兩次執行偏離既定規則。
7. API、行情或風控監控異常。

需要逐項核對時，先看風險清單，再到資源總表分流。

復盤糾偏：上一期判斷震盪，過去24小時實際下跌，方向僅部分命中，偏差在於低估了EMA20下方與MACD負柱的壓力。本次將EMA20與2633.7支撐列為條件開關。

免责声明：本文僅作執行與風控記錄，不構成投資建議；合約具高波動與槓桿風險，請依自身承受能力與制度執行。