ETHUSDT 永續合約執行與風控日報｜2026-09-02

4H呈震盪偏空、強度中；價格低於EMA20、略高於EMA60，MACD負柱延續，ADX顯示趨勢力道仍在。今日不追跌、不在急波動中加碼；先等關鍵位收盤確認再評估參與。
反向信號：若4H收復2452並連續站穩，偏空判斷失效。

今日事件窗口設為UTC+8 20:30–22:30（美盤流動性切換）。窗口前30分鐘停止新增曝險並把持倉降至可承受範圍；窗口內停機、不追價；窗口後至少等兩根15分鐘K確認波動收斂，否則延長停機。

費率降至0.001%，OI由2,332,801微增至2,333,432，基差-0.8（-0.03%）接近平價，ATR14為42.03。擁擠度暫低但波動幅度不小，追單易遇反抽，止損可能被掃，避免逆勢加倉。
反向信號：若費率快速回升且OI同步放大，擁擠風險升高，先降曝險。

支撐2415、2382；阻力2452、2485，僅作風控觸發點。4H失守2415先減倉，跌破2382停機；重新站上2452先觀望等確認，突破2485仍不追價。
反向信號：失守後快速收回並連續收盤，原停機觸發可解除，但需重新評估。

入場條件：僅當價格在2415或2452附近完成4H收盤確認，且波動未急擴，才評估參與。
持倉條件：費率維持低位、OI未突增、基差接近平價；任一偏離即減少曝險。
失效條件：4H收復2452並站穩，或跌破2382後快速收回；原判斷失效，停止沿用。
減倉條件：接近支阻位、ATR擴大、滑點異常或事件窗口前，分段降曝險。

停機條件：1）4H收盤跌破2382；2）事件窗口內出現急拉急殺；3）ATR持續擴大且滑點失控；4）費率與OI同向急升造成擁擠；5）基差突然擴大；6）連續兩次止損後仍無法恢復紀律；7）交易所、網路或風控工具異常。

需要核對流程時，先看資源總表與風險清單。新手可從新手入口開始。

復盤糾偏：上一版判斷為震盪，過去24小時實際下跌，方向僅部分命中；主因是低估EMA20下彎與MACD負柱延續，後續提高趨勢強度及失守條件的權重。

免責聲明：本文僅作執行與風險管理記錄，不構成任何投資、交易或收益承諾；永續合約具高槓桿與強平風險，請依自身資金及規則獨立判斷。