BTCUSDT 永續合約執行與風控日報｜2026-09-06

整體：偏多，強度中。價格在EMA20（79540.1）與EMA60（78424.0）上方，ADX14為33.00；但MACD柱為-71.91、RSI14為55.6，動能未同步。今日不追價、不在未確認波動中加曝險，只做收盤確認後的低曝險執行；若4H收盤跌回EMA20下方且MACD柱續縮，偏多結構失效。

事件窗口（UTC+8）：以今日公告標示時刻T為中心，T前30分鐘至T後30分鐘視為風險窗口。窗口前停止新增曝險並降低參與度；窗口內不追價、不調高風險上限；窗口後等待至少一根4H收盤及基差穩定，未確認前保持停機。若沒有明確時刻，全天沿用同一停機規則。

成本與衍生品：費率由0.002%升至0.004%，OI由106336微降至106255，期現基差為-35.9（-0.04%），ATR14為665.14。費率上行代表持倉成本增加，OI未擴大且基差為負，追單的成本與滑點風險偏高；ATR較大時，過窄止損容易被雜訊觸發，加倉應等待波動收斂與持倉重新確認。

關鍵位僅作風控觸發點：支撐看79540.1與78424.0，阻力看80167.0。4H收盤失守79540.1，先減倉並觀望；失守78424.0則停機；上探80167.0後若無法站穩，視為未確認，等待回到區間內再評估。任何位階若伴隨基差急擴與波動放大，優先停機。

入場條件：僅在價格位於EMA20上方、波動收斂，且4H收盤完成突破或回踩確認時評估參與。
持倉條件：4H收盤守住79540.1，費率未持續走高且OI未異常放大；否則維持低曝險。
失效條件：4H收盤跌破79540.1，或MACD柱續縮並跌向EMA60，偏多假設失效，停止新增曝險。
減倉條件：接近80167.0後量價未延續、費率續升，或單根波動達到ATR14時，先減倉並等待重新確認。

停機條件：

1. 事件窗口T前30至T後30分鐘出現急拉急殺或點差失真。
2. 4H收盤同時跌破EMA20與EMA60。
3. 費率持續上升且OI同步快速放大。
4. 基差由負值快速擴大，且單根波動超過ATR14並連續出現。
5. 行情、持倉、風控資料延遲、斷線或互相不一致。
6. 單日累計損失達既定風險上限，停止當日操作。
7. 連續兩次執行偏離失效條件，停止並復盤。
   不交易條件：未完成4H收盤確認、事件時刻不明、流動性不足或無法即時監控時，保持觀望。

執行前先看風險清單，再用資源總表分流檢查項目。

復盤糾偏：上一份偏震盪，本日24小時轉為上行，方向部分命中；偏差在於區間框架未充分納入EMA斜率與ADX強度，後續改以收盤確認及事件窗開關校正。

免責聲明：本文僅供執行與風險管理紀錄，不構成投資建議；永續合約具高波動與槓桿風險，請依自身風險承受度及既定規則決策。